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中欧PMI齐袭 美联储“非常”接近加息,长城证劵

    亚汇网讯,长城证劵美联储高层言论主导的市场中突然杀出了中国数据。周三早间发布的中国财新PMI数据仅为47,全面低于市场预期,短线商品系澳元和纽元相继受挫,但汇市整体仍受到美联储货币政策预期的把持。 在中国经济数据放大部分非美货币调整幅度的同时,美元指数呈现高位震荡,欧洲时段市场关注焦点将逐步转向德法和欧元区PMI数据。
澳元小时线.jpg澳元小时图
    早间的中国PMI数据主要对其重要贸易对象国货币差生较大较大的冲击。其中澳元兑美元在中国不及预期的PMI预览值发布后大幅跳水40点,着对上周结束阶段性回调步入加速下行阶段的澳元来说无疑是雪上加霜。
中国PMI.jpg中国PMI
    数据显示,中国9月财新制造业PMI初值47.0,创09年3月来最低水平,预期47.5,前值47.3。数据结果不及市场预期和前值,并持续保持在50分水岭下方,是中国经济增长放缓的又一证据。
    在中国股市阶段性反弹逐步进入尾声之际,疲软的经济数据无疑会加速资本从该国股市流出的速度。虽然习近平在访美前的讲话中强调了人民币的稳定前景,但汇率大幅贬值之后的资本外流依然未能全部遏制,信心经济体整体状况比较脆弱。
    具体到日内发布的经济数据,分析认为数据所涉及的制造业领域原本就是中国近年来萎缩比较严重的制造业,数据增长不理想可能说明中国内需拉动经济的策略未能取得理想的成效。预计中国政府和央行可能因弱势数据而加大对政策面的干预。
    相比于日内经济的疲软表现,周二发布的中国咨商会数据有超预期表现,一度为澳元止跌回升创造可能。而周三中国PMI数据之后发布的澳大利亚国内7月咨商会领先指标表现平淡,未能给澳元带来支撑。
    在9月15日公布的会议纪要中委员们注意到这代表了未来一年整体中国成长前景有下行风险。中国是澳大利亚最大的贸易合作伙伴,中国经济疲软将进一步拖累澳大利亚经济复苏。事实上,中国经济增长放缓影响的不仅仅有澳大利亚经济,还有国际商品市场需求前景,而长期低低迷的商品市场也是澳元反弹未能获得突破的重要原因。
    在日线出现两次冲高遇阻级之后,市场基本确定澳元的阶段性反弹修正接近尾声,中国数据打开的是可能是20日均线下方澳元进一步走低的通道。在中国数据之后,市场列举了澳元当前面临的四大利空因素,包括:
    1)金融危机之后澳大利亚经济转型并不成功,矿业主导经济的局面并未完全改变,服务业对经济的带动作用有限是澳元整体回升缺乏力量的重要原因;
    2)主要贸易对象经济增长不理想,由于矿业依然是经济主导,贸易对象仍集中在新兴经济体,美国等国家和地区的复苏对其带动作用不明显,强势美元对澳元施加的压力巨大就;
    3)新兴市场国家增长放缓,大宗商品需求面未能得到有效的改善,原油的剧烈波动表明短期投机仍是市场主流,澳元即使出现反弹也不具有持续性;
    4)澳联储决议表明央行政策正趋于稳定,但澳元走软对澳洲经济的拉动作用有待更长城证劵多经济数据的证实,澳联储进一步降息并非全无可能。
澳元日线图.jpg澳元日线图
    正是宏观经济和短期数据共同释放的利空信号让澳元近期呈现易跌难涨的局面,随着美联储年内加息预期影响的扩大,澳元存在重新失守0.7000大关的风险。目前澳元兑美元在0.7047一线寻获支撑,灰陶目标则在6年半低点0.6901附近。
欧元日线图.jpg欧元兑美元日线图
    中国PMI数据让澳元处境更加艰难。着很容易让投资者对欧洲时段即将面对密集PMI数据考验的欧元产生联想。近期欧洲央行扩大QE的传闻和美元借助高层言论的反弹已经让欧元失守1.1200关口,日内的PMI数据成为多空争夺下一关口1.1110的重要筹码。
    中国和欧元区PMI数据影响都不容忽视,但整体市场最为关注的依然是美联储的货币前景。本周美联储高层的言论已经将“年内加息”推上风口浪尖,美元也在连续三个交易日的大幅反弹中积累了大量的超买风险。
    继布拉德强调“年内加息”的言论之后,洛克哈特的言论一期的投资者的关注。洛克哈特表示,支持美联储延迟加息因其不想因为美联储的行动使市场变得更加混乱和不确定。他同时指出,美联储已非常接近采取紧缩政策的时点,并对在“今年年内某个时点”采取加息行动表示同意。
美指日线图.jpg美指日线图
    和众多其他支持年内加息的美联储高层一样,洛克哈特言论中包含有两个重要的利好美元的信号,其一当然是对年内加息的支持,其二是支持加息背后的经济信心。无论是通胀回升还是经济增长,美联储都需要有足够的信心才会启动加息,如果经济现状已经让美联储拥有信心,那么美元的强势将是可以理解的。(编辑:尚桑,亚汇网原创内容,转载请注明出处!)

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