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日本央行先行一步 万众瞩目晚间欧洲央行如何演绎?+金永南文在寅会面

  周四(7月20日),日本央行公布了其7月利率决议与货币政策声明。一如市场预期,该央行维持利率不变,且再次推迟实现2%通胀目标的预期时间。市场对此反应并不大。晚间,欧洲央行也将“出手”,行长德拉基将召开新闻发布会,投资者需重点关注。

  日本央行维稳 再次推迟通胀目标实现的时间
  日内上午,日本央行公布货币政策声明:维持利率在-0.1%不变,将10年期国债收益率目标维持在零附近,并继续以当前速度购买国债以达成每年持债目标80万亿日元的承诺

  需注意的是,日本央行再次推迟实现2%通胀目标的预期时间,符合市场此前的广泛预期。该央行表示,2%的通胀目标可能在2019财年期间达成。而在今年4月份时,日本央行曾预测通胀将在2018财年触及2%

  该央行还下调CPI预期,预计2017-2018财年核心CPI为1.1%,此前为1.4%;2018-2019财年核心CPI为1.5%,此前为1.7%;2019-2020财年核心CPI为1.8%,此前为1.9%。

  该央行上调了经济增速预估,预计2017-2018财年实际GDP增速为1.8%,此前为1.6%;2018-2019财年实际GDP增速为1.4%,此前为1.3%;2019-2020财年实际GDP增速为0.7%,此前为0.7%。

  瑞穗银行外汇销售部高级主管Michiyoshi Kato周四评论道,在日本央行利率决议公布之后,美元/日元稍稍上涨,升至日高,主要是那些预计日本央行可能透露有关撤出超宽松政策信号的投资者买入操作所导致

  其并称,“尽管日本央行上调了经济增速预估、下调通胀预期,同时将达成通胀目标的时间推迟并认为目标终将实现,但我认为宽松的效果仍然不够。退出宽松仍遥遥无期,再加上日本央行或成为最后一个开始收紧政策的主要央行,此时不应期待日元的上涨动能。”

  日内下午,日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会。黑田东彦表示,通胀上涨预期被稍稍推迟。为了达到2%的通胀目标,将会根据需要调整货币政策。日本央行将继续实施强有力的宽松。日本央行将保持2%的通胀目标。其讲话对市场影响有限。

  黑田东彦还称,当前没有必要再对货币政策进行评估,也没有必要进一步放宽政策。不过他也表示,如果经济过热,日本或将提高利率。

  欧洲央行今晚料为9月会议打“前锋”
  欧洲央行将于北京时间周四19:45公布其7月利率决议,稍后的20:30,行长德拉基将召开新闻发布会。由于市场预期该央行不会改变货币政策,所以投资者将聚焦于德拉基的讲话

  
  目前多数市场参与者预计欧洲央行将在9月的下次会议上宣布缩减宽松计划规模,而本周只会做好铺垫,在强调经济增长改善的同时缓和外界的预期

  荷兰银行分析师Nick Kounis就说道,“欧洲央行正试图在不引发‘恐慌’的情况下退出QE(量化宽松),这意味着退出进程将相当缓慢,央行将继续暗示距离加息仍有一段距离。欧洲央行可能在7月会议上发出这样一个信号,即倘若金融状况过于收紧,该行将不会袖手旁观。”

  不过本周采取行动也不是完全不可能。有些市场参与人士称,鉴于投资者已经建立了很高的欧元仓位,因此欧元有可能遇挫。

  美国金融追踪机构上周五发布的数据显示,上周芝加哥市场欧元/美元期货的投机性净多仓规模为六年来最大,令人对此类仓位解除的风险提高警惕。

  欧洲央行若不“鹰”派,欧元就可能面临下挫的风险!
  此前,欧洲央行行长德拉基于6月底在葡萄牙辛特拉的演讲中为政策调整敞开了大门,令外界预期欧洲央行已准备公布削减资产购买计划,曾在金融市场引起一场小小的震荡,欧元大涨。

  欧元/美元周四最新报1.1519,从周二所及的2016年5月以来最高位1.1583有所回落,但仍保持着德拉基在辛特拉讲话之后3%的涨幅

  
  (欧元/美元 日线图)
  法国兴业银行表示,欧元可能陷入超买,预示着它可能根据今天晚些时候欧洲央行会议的结果来试探下行空间。在欧元走强而股市下跌的情况下,欧洲央行目前没有转向“鹰”派的动力。

  该行预计,如果欧洲央行不像市场预期那样偏鹰派,欧元兑美元就可能跌至1.13左右,兑日元可能跌至127。不过,即便欧元兑日元下跌,美元兑日元也可能陷于区间波动,因为美元和日元都将兑欧元走强。

  按照该行的推测,若欧洲央行决议不够“鹰”派,欧元兑美元可能在当前基础上下跌1.7%

  BK Asset外汇策略部门董事总经理Boris Schlossberg周三也表示,鉴于市场早已做出强烈回应,德拉基可能不愿给出进一步的退出信号。他指出,尽管核心国家的经济增长依然强劲,就业市场收紧,但欧元区边缘国家的需求很不稳定,假如德拉基在周四讲话中强调这一方面,则欧元/美元可能在会议后遭到抛售。

  不过,Boris Schlossberg同样认为,总体而言欧元/美元依然处于上升趋势,因此对于长期多头而言,任何回调都可能构成良好的买入机会

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