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债务危机缺口拉大 欧洲市场资金外流,外汇交易程序

  美国新兴市场投资基金研究公司7月15日发布的研究报告称,受评级机构下调爱尔兰和希腊主权债信评级影响,在截至7月13日的过去一周里,欧洲股基和债券型基金被监测到出现17亿美元、5.38亿美元的资金净流出。与此同时,新兴市场股票型基金则吸引了8.78亿美元的资金净流入,为连续第三周成功“吸金”,但是规模要比此前两周有所缩小。

 

  投资者遭遇“担忧壁垒”

  数据显示,在过去三周中,新兴市场股基分别吸引了24.6亿美元、13.6亿美元和8.78亿美元的资金净流入,规模逐渐萎缩。另外,国际投资者对新兴市场资金配置方式有所变化,即倾向于全球配置型新兴市场股基,以规避单个市场或区域的投资风险。在截至13日的过去一周,GEM股基吸引了10.2亿美元资金净流入。而其他分类股基如欧洲新兴市场股基、拉美新兴市场股基和金砖四国股基则分别被监测到出现8500万美元、1.28亿美元和1.05亿美元的资金净赎回。

  花旗集团分析师凯利·夸克表示:“资金流向反映投资者对走向或前景不明朗的市场不愿做得太多,我们也管这种情形叫投资者遭遇‘担忧壁垒’。”受内部通胀高企和外部经济形势不明朗等因素的影响,在截至15日的五个交易日中,衡量新兴市场股市表现的摩根士丹利国际资本新兴市场指数下挫2.4%,是5月份以来的最差表现。其中,印度股市和巴西股市分别下跌1.6%和3.3%。

  不过,投资者仍将新兴市场债券型基金视为避险投资品种,在截至13日的过去一周里,新兴市场债基吸引了8.71亿美元的资金净流入,且该基金今年以来的“吸金量”已累计突破了150亿美元大关。相较而言,欧洲债券则连续遭遇投资者抛售,EPFR追踪的欧洲债基今年以来已被监测到出现超过170亿美元的资金净赎回。

 

  欧洲股市前景悲观

  上周,外汇交易程序国际信用评级机构穆迪下调了爱尔兰的主权债信评级,由“Baa3”降至“Ba1”;惠誉则将希腊的主权债信评级下调至垃圾级别的“CCC”;穆迪和标普还警告可能会下调美国的评级。一周三起的负面评级新闻,使得发达市场特别是欧洲金融市场一片风声鹤唳。

  数据显示,欧洲股基和债基在截至13日的过去一周,共被监测到出现17亿美元和5.38亿美元的资金净流出。衡量欧洲股市整体表现的斯托克斯欧洲600指数上周下跌2.5%至266.91点,创三月份以来最大单周跌幅。而在15日的纽约汇市中,欧元对美元汇率收盘报1.4157美元,比7月8日收盘价1.4265美元下跌0.8%,为连续第二周下跌。

  另外外汇交易程序,爱尔兰和希腊评级下调事件抬升了意大利发债成本。据彭博数据显示,意大利上周发行的总额为12.5亿欧元的5年期政府债券,其平均收益率达4.93%,是过去三年来的最高水平。另外,意大利10年期政府债券收益率15日陡增15个基点至5.76%,创过去十多年来的最高收盘水平。

  日本大和证券股票市场分析师表示:“由于欧洲主权债务危机很有可能会从希腊、爱尔兰和葡萄牙蔓延至欧元区更大的经济体,如意大利和西班牙,因此投资者担忧债务危机将对整个金融体系的形成冲击,并将打压市场的整体表现。”

  美股方面,标普500指数上周下跌2.1%至1316.14点,创自6月10日以来的最大单周跌幅。不过,由于部分美国上市公司,特别是科技类股票的年中业绩好于预期,投资者对美企依旧保持一定信心,且对美国债信评级的可能被下调也不做过多担忧,美国股基和债基在在截至13日过去一周分别吸引了19.2亿美元和16亿美元的资金净流入。日本股基则在当周吸引了9.67亿美元的资金净流入,为过去5年多来最佳单周表现。这主要因日本经济震后复苏形势好于预期。

  此外值得注意的是,由于避险情绪凝重,国际黄金期货价格上周取得连涨行情,并再创历史新高。受此影响,EPFR追踪的全球大宗商品类股基在截至13日的过去一周吸引了13.5亿美元的资金净流入,规模为过去14周最大。

 

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