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财政悬崖主导 美元如履薄冰+金英哲抵达纽约

    周四(11月29日)亚市早盘,美元指数窄幅整理,现交投于80.30附近。隔夜市场情绪变动较大,美国财政悬崖的解决前景依然成为了市场最为关心的话题,不过相比于周二参议院民主党领袖里德的悲观讲话,隔夜发表言论的美国众议院议长伯纳以及总统奥巴马均对财政悬崖前景表态乐观,这也令得风险货币隔夜整体呈现了先抑后扬的反转行情,美元指数则略有走低。

    财政悬崖牵动市场,“大棒糖果”轮番登场

    如果说,周二参议院民主党领袖里德对财政悬崖磋商进展迟滞感到失望的讲话,给予了市场乐观人士迎头一棒的话,那么昨日美国众议院议长伯纳以及总统奥巴马的讲话无疑又给了市场一粒甜蜜的糖果,美国股市隔夜盘中削减开盘的跌势,三大股指均回暖至平盘附近。

    美国众议院共和党领袖、众议院发言人博纳(John Boehner)周三(11月28日)表达了对能够与白宫达成避免财政悬崖的协议持乐观态度,且愿意开放地谈论税收问题。
 
    博纳称:“我对于我们能够继续通力合作令美国经济避免堕入财政悬崖感到乐观。只要民主党等够推出严肃的削减赤字政策,我们也乐于将税收问题摆上台面进行磋商。”

    市场对博纳的讲话给予了充分的关注。尽管没有更为具体的表示,市场依然恢复信心,风险货币隔夜盘中普遍大幅反弹,市场情绪转危为安。

    而随后,美国奥巴马总统发表演讲称,希望能在圣诞节之前达成财政减赤协议,乐于见到有越来越多国会共和党人在规避财政悬崖过程中表现出诚意。良好的愿景令市场情绪再受鼓舞。

    不过,本周接下来,美国总统奥巴马的工作日历主要是与企业高层会面,试图向国会施压支持其向富人增税的提议,因此与国会以及共和党领袖的进一步谈判预计将在12月初,短期内有关财政悬崖谈判的实质消息可能少之又少。

    何时谈妥殊难预金英哲抵达纽约料,12月中旬前或仍难触及核心

    尽管隔夜美国官员的乐观讲话再次缓和了市场对财政悬崖的担忧,但是客观来看,两党协议何时能谈妥依然殊难预料。

    高盛集团表示:“我们的核心假设是年底前将达成协议,但这仍然十分微妙,首先需要克服多个障碍。最重要的是要找到办法解决在高收入人群税收减免上的分歧。奥巴马总统坚称他不会签署任何延长高收入人群税收减免的法案,而共和党反对任何增加税率的建议。当这部分税收减免措施到期后,税率自然就上升了。两党在提高政府收入方面存在更多的共同立场。然而,共和党已经规定收入的增加应该只来源于对社会保险与福利计划(entitlement programs)的大幅改革,他们倾向于通过税制改革来提高收入,而民主党和奥巴马政府倾向于提高税率。”

    该机构进一步指出,尽管绝大多数关于财政悬崖的媒体报道集中在是否能够就这一方案的税收部分达成协议,然而解决应该削减多少福利计划支出的分歧同样非常困难。接下来谈判过程将会非常曲折,伴随相当长一段期间的不作为。不太清楚总统和国会领袖是否会在下周前会面,因此接下来这周的进展可能只会是各方对谈判的点评以及媒体对所讨论的方案的报道。

    高盛称:“下周看起来谈判可能会加速,但严肃的讨论在12月中旬之前不太可能发生。在未来4周,华盛顿传出的新闻很可能喜忧参半,但我们预计坏消息将多过好消息,至少在12月中旬之前。”

    此外,德意志银行(Deutsche Bank)指出,作为对迫在眉睫事件的警醒,从实际的角度出发,在圣诞节之前,仅有4周时间以供两党调停悬而未决的隔阂。
 
    知名投资人巴菲特(Warren Buffett)也认为,美国法律制定者将就“财政悬崖”达成协议,但他并不确定该协议能否在年底前达成。

    美元走势如履薄冰,市场谨慎以待

    财政悬崖的不确定性也令目前美元的走势显得如履薄冰。业内外汇交易专家泰勒(John Taylor)周三(11月28日)表示,目前难以对美元在后市的走势方向作出明确的判断。此前,他在今年早些时候一直对美元指数持看多立场。

    泰勒指出,在过去的数个月中,货币市场一直在经历涨涨跌跌的拉锯战,而投资者的情绪状况也随之如同坐上了过山车一般。目前来看,如果此后美国朝野两党在“财政悬崖”问题上始终无法谈拢,并导致美国经济由于6000亿自动增收减支项目的启动而陷入衰退的话,那么美元将会走强;但反过来,如果财政悬崖得到消除,同时美联储又扩大了资产收金英哲抵达纽约购的规模的话,那么美元就会走软。

    泰勒指出,他在当下仍对美元持做空立场,但是市场格局很有可能会在下周初即发生变化,因而此后的操作选择尚难预料。但他同时指出,他会继续做空日元,并做多储欧元之外的其他欧系货币。

    巴克莱(Barclays)的分析师也指出,此前,各界都预计美联储会在2013年将当前的量化宽松措施(QE3)继续延续下去,并扩大其规模,但是现在,由于化解“财政悬崖”的谈判始终没有有效的进展,各方都转而将注意力转移到了这方面的状况上,对QE3的关注度就有所下降。

    分析师因而指出,鉴于投资者都急切地希望能够在美国财政谈判的进程中看到一些积极的信号,因而,在周三美国众议院议长发布了措辞正面的讲话之后,市场风险偏好情绪就得到了提振,而主要非美货币也收复了此前的大幅跌幅。

    由此可见,汇市此后的走势状况将与美国朝野就财政问题所进行的谈判的进行是否顺利紧密相连,若谈判进展不顺引发避险情绪高涨,那么美元势必会走高,届时即使有更多与QE3相关的传闻传出,也料将难以撼动市场的基本走向。

    日内市场将迎来的重要经济数据包括德国11月失业率以及美国第三季度GDP终值。德国11月失业率对於欧元走势影响较大,在希腊救援落实之后,欧系货币普遍出现获利回吐,若德国失业数据较好,可能会对欧系货币有一定的提振作用。纽约时段盘前,美国将公布第三季度GDP终值,市场预期数据将向上修正至2.6%至2.8%,对于美国经济,市场目前较为乐观,但美国GDP数据对于市场的影响可能较为复杂,数据较好,短期内对美元走势可能有提振作用。

    北京时间7:42,美元指数报80.27/29。

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